现货黄金重返4400美元，港股黄金股集体回暖，潼关黄金、紫金黄金国际国际涨超6%，赤峰黄金、灵宝黄金涨超4%，中国黄金国际涨超3%。

消息面上晚公布的美国8月ADP就业人数仅增加3.8万人，低于市场预期的4.7万人。就业数据的疲软，缓解了市场此前对美联储9月加息的悲观预期。与此同时，周三日元大幅走强，令外汇交易员重新高度警惕日本当局是否再次出手干预汇市。受此影响，美元与美国国债收益率从近期高位联袂回落，金价迎来久违反弹，现货黄金今早一度回到4400美元上方。

最新研究显示，驱动本轮黄金涨势的系统性交易资金（CTA）买盘已接近尾声，而市场卖压亦濒临耗尽——这一组合意味着，即便美联储释放鹰派信号，贵金属价格也可能出人意料地保持强势，下一轮上涨的接力棒或将传至主动型裁量交易者手中。

16世纪，全球白银生产规模显著扩张，1530—1540年间（约明嘉靖前期），西班牙人在南美洲发现白银；16世纪后期（约明隆庆万历时期），日本也发现了新银矿。白银在亚洲、欧洲、美洲的广大区域内，经由大西洋、太平洋、印度洋及地中海、波罗的海、黎凡特等航线，在荷兰东印度公司、英国东印度公司的推动下，随着贸易往来广泛流动。受对华贸易利润吸引，更因中国丝绸、瓷器等各类商品外销，16世纪之后的两个半世纪里，全球白银总量的1/4—1/3流入中国。仅明代中后期，外来白银数量便远远超过中国本土开采量，形成可供利用的白银存量。

明代中期以后，随着大量白银流入中国，白银在中国正式确立货币地位，并以基准货币的身份重构中国复合货币结构。中国货币体系从此前的以铜钱为价值尺度，转化为以白银为基准价值尺度。明嘉靖八年（1529），朝廷规定解京银两皆倾铸成锭，并纪年月、官吏及工匠姓名。从此，银两有了规定的成色、重量和单位，同时成为纳税法定货币和国家财政收支的计算单位，银两制度正式确立。历经清代发展，制钱和银两在事实上形成主辅币关系，银两的主体货币地位不断巩固，这一局面持续到1933年废两改元。

有色板块表现活跃，有色ETF跟踪指数上涨1.14%，成交额超4000万元，持续在同指数中领先。成分股方面，白银有色涨停，湖南白银上涨6.05%，中金黄金上涨4.25%。消息面上，现货黄金、现货白银价格日内双双涨超1%。此前，ADP称美国8月份就业人口增加38000人，市场预期为47000人，前值为增加4.4万，低于市场预期和前值。数据降温压制美联储加息预期，后续仍需等待非农数据进一步验证强度。

　　相关研究机构表示，随着宏观环境与加息预期拐点到来，黄金等贵金属走强确定性提高；工业金属在新经济需求推动下定价逻辑持续更新，供应链紧张、新经济需求占比高的品类有望持续领跑，宏观环境压制逐渐缓解，维持工业金属行业"推荐"评级。